| Luego de un mes sin emisiones: |
Los agentes estarán atentos a la colocación de este bono, ya que servirá de parámetro para otras operaciones anunciadas
Fuente: Lignum
CHILE (4/11/2008).- A poco más de un mes de que BancoEstado emitiera el último bono corporativo que se colocó en la plaza chilena, el mercado espera expectante la línea de UF 6 millones que Celulosa Arauco emitirá este jueves. Los agentes explican que la colocación que realizará la empresa controlada por el grupo Angelini, y que pone fin a 16 años de ausencia de la empresa en el mercado de deuda local, “terminará de cierta forma con la incertidumbre y vendrá a ordenar un poco el mercado”. Esto luego de que se viviera una “sequía” de bonos ante la crisis financiera mundial. Los expertos afirman que el alto spread (107 puntos base) que tuvo que pagar BancoEstado en la emisión de dos líneas de deuda el pasado 1 de octubre “hizo que las demás colocaciones de bonos se estancaran a la espera de que las condiciones mejoraran y que el mercado lo volviera a abrir una empresa sólida como Arauco”. Según adelantan en la plaza local, la agudización de la crisis económica internacional podría llevar a que Arauco deba pagar un spread mayor. Incluso, afirman que podría pagar hasta el doble de lo que se estaba haciendo antes de la crisis. Es decir, si antes un emisor como Arauco pagaba un spread entre 80 y 90 puntos base, ahora podría estar entre 150 y 200 puntos. Así, el resultado que tenga esta operación será clave para la reactivación del mercado de deuda a largo plazo. Y es que los agentes aseguran que lo que suceda con este bono (con clasificación AA) permitirá visualizar qué les espera a las nuevas emisiones. Fuente: Diario Financiero
